Под торговой операцией, называемой «своп», на рынке Форекс понимается одновременное заключение двух противоположно направленных сделок с разными сроками исполнения (датами валютирования).

При этом первая сделка закрывает ранее открытую позицию, а вторая – тут же её открывает. Стоимость свопа и его курс определяются и фиксируются при заключении сделки.

Говоря другими словами, своп – это не что иное, как комбинация двух торговых сделок с одним и тем же объёмом выбранной для торговли валюты, но совершаемые в противоположных направлениях и имеющие разную дату валютирования.

Как правило, главная цель такой комбинации – перенос через ночь открытой позиции. Следует отметить, что в зависимости от разницы процентных ставок, которые действуют в странах-эмитентах валют, входящих в пару, свопы могут быть положительными или отрицательными.

В ходе проведения своповой операции определённый объём покупаемой валюты из пары кладётся условно на депозитный счёт, а соответствующий объём продаваемой — берётся в кредит.

Поскольку сроки удержания позиции заранее не известны, кредитные и депозитные начисления осуществляются при переносе открытых торговых позиций на следующие сутки.

Очевидно, что начисление или списание свопа на торговый счёт зависит во многом от разницы между кредитной процентной ставкой и депозитной. Когда депозитная ставка выше кредитной, своп начисляют на торговый счёт.

И наоборот – когда кредитная ставка выше депозитной, своп с него списывается. Для примера расчёта свопа возьмём процентные ставки, которые установлены центральными банками США и Евросоюза. Пусть процентная ставка, установленная ЕЦБ будет равна 1%, а установленная ФРС – 0,25%.

Теперь предположим, что валютный трейдер продаёт или покупает по курсу 1.3027 один лот (10000 единиц) пары EUR/USD, где евро, разумеется, является базовой валютой.

В это случае плата за своп в годовом исчислении составит: ((1% – 0,25%) x 1.3027 x 10000) / 100% = 97,702 доллара, что для одних суток составит: 97,702 /365 = 0,27 доллара.

Если трейдер открывает длинную позицию (позицию на покупку) по паре EUR/USD, то ему приходится сталкиваться с заимствованием в долларах США под 0,25% и размещением депозита в единой европейской валюте под 1% годовых.

Поскольку депозитная ставка в этом случае превышает кредитную, на торговый счёт будут ежедневно начисляться 27 центов.

В случае открытия короткой позиции (позиции на продажу) по той же самой валютной паре наблюдается обратная ситуация. Трейдер заимствует евро под 1% и размещает доллары на депозит под 0,25% годовых.

Поскольку кредитная ставка в этом случае превышает депозитную, указанная выше сумма будет каждый день списываться с торгового счёта.

Важно отметить, что за перенос торговой позиции со среды на четверг взимание или начисление свопа производится в тройном размере. Связанно это с тем, что датой валютирования позиции, открытой в среду, является пятница.

В ходе переноса позиции со среды через ночь на четверг срок её исполнения увеличивается не на один банковский день, а сразу на три. Таким образом, дата валютирования будет соответствовать понедельнику.

Кстати говоря, в профессиональном сообществе участников рынка Форекс весьма широкое распространение получила торговая стратегия, которая основана на разнице процентных ставок и способна при умелом её использовании приносить дополнительную прибыль за счёт положительных свопов.

Эта стратегия, известная под названием Carry Trade, особенно эффективна в отношении тех валютных пар, процентные ставки по которым достигают максимальной разницы. К таким парам относятся, к примеру, AUD/JPY и NZD/JPY…